Magle Chemoswed: Beats our estimates
Analysuppdatering Q4 2020
|2021-03-01
- Justerat för royaltybetalningar visar bolaget stark tillväxt
- Nya kunder och en lovande pipeline
- Vi behåller vårt värderingsintervall om 42,70 - 57,30 SEK per aktie
Magle Chemoswed avslutade 2020 starkt och överträffade våra Q4 estimat med marginal. Torsdagens helårsrapport visade en stark underliggande omsättningstillväxt som överskuggas något av de oförutsägbara svängningarna inom royaltybetalningar. Tillväxten inom CDMO-verksamheten var starkare inom utveckling än tillverkning. Detta är en lovande start då nya kunder inom utvecklingssegmentet tenderar att förbli kund hos bolaget i många år. Vi behåller vårt nyligen satta värderingsintervall för tillfället, men sannolikt lär vår nästa ändring bli åt det positiva hållet.
Läs vår analysuppdatering nedan. Rapporten finns endast tillgänglig på engelska.