logo

Promore Pharma: Blandad succé i fas IIb

Analysuppdatering Q3 2020

|

2020-11-26

  • Fas IIb-studie med LL-37 uppnådde inte den primära effektparametern
  • Studiedata ser mycket lovande ut för viktig delmarknad
  • Vi sänker vårt värderingsintervall till 9,60 – 15,60 SEK per aktie

I tisdags presenterade Promore Pharma sina siffror för det tredje kvartalet, och utfallet var väl i linje med våra förväntningar. Det stora fokuset ligger på den studiedata från fas IIb-studien med ropocamptide (LL-37) som presenterades förra veckan. Studien visade ingen signifikant behandlingseffekt på populationen på en aggregerad nivå, men uppvisade signifikant effekt för subpopulationen stora venösa bensår. Ändock om resultatet inte är i linje med vad vi förväntade oss anser vi utfallet vara lovade och har justerat vår värderingsmodell utefter ett rimligt scenario framöver. Efter justeringarna pekar den på ett marginellt lägre värde och vi sänker därmed vårt motiverade värde per aktie till 9,60 – 15,60 SEK.

Läs vår analysuppdatering nedan.

Alf Riple, CFA

Chefsanalytiker

Jens Jacob Aabel Nordkvist

Analytiker