Advenica: 2025 - another high watermark

Analysuppdatering Q4 2025

2026-02-17

Årsomsättningen överstiger MSEK 200
Sista raden faller kort i Q4
Vi behåller vårt motiverade värde om 18 SEK per aktie

Bara timmar efter att vi publicerade vår initialanalys av Advenica meddelade bolaget en order värd MSEK 58 från en svensk myndighet, motsvarande ungefär 25 procent av den årliga omsättningen, vilket pressade aktien över vårt motiverade värde. Q4-rapporten togs emot mindre gynnsamt och aktien föll 10 procent trots att intäkterna om MSEK 50,7 kom in över vår prognos om MSEK 47. Kostnaderna var också högre än väntat, vilket resulterade i EBIT om MSEK -0,8 jämfört med vår prognos om MSEK 3,7. Helårsomsättningen för 2025 översteg MSEK 200 och resultatet nådde rekordnivån MSEK 16,6, i kölvattnet av ett starkt första halvår. Efter rapporten och andra nyheter har vi justerat våra kortsiktiga prognoser och estimerar nu en omsättning om MSEK 225 för 2026, men med högre kostnader. Vi behåller vårt motiverade värde om SEK 18 per aktie.

Läs vår analysuppdatering nedan. Rapporten finns tillgänglig på engelska.

Ladda hem rapporten (pdf)

Jacob Murat

Analytiker

Martin Dominique

Chefsanalytiker