logo

Magle Chemoswed: Strong margins due to mix

Analysuppdatering Q1 2022

|

2022-05-12

  • Nettoomsättingen i Q1 underträffade våra estimat då tillverkningen bromsade
  • Vinsten blev dock högre än väntat på grund av gynnsam försäljningsmix
  • Vi behåller vårt värderingsintervall om 46,60 - 62,80 SEK per aktie

Magle Chemosweds nettoomsättning kom in klart lägre än våra estimat då försäljningen av generiska läkemedelspreparat samt kontraktstillverkningen hade ett oväntat svagt kvartal. Rörelsemarginalen och nettoresultatet blev dock överraskande starka, på grund av en vridning mot affärsområden med höga marginaler såsom royalties och DSM-produkter. Efter publiceringen av Q1-rapporten kom dessutom nyheten att Magle Chemoswed har ingått ett preliminärt avtal om att förvärva mark precis intill bolagets tillverkning i Malmö, vilket öppnar för framtida utvidgning av CDMO-verksamheten.

Läs vår analysuppdatering nedan. Rapporten finns endast tillgänglig på engelska.

Alf Riple, CFA

Chefsanalytiker

Jens Jacob Aabel Nordkvist

Analytiker