USWE Sports: Fortsatt tillväxtfokus efter svagt Q1

Analysuppdatering Q1 2026/27

2026-07-31

Bytet av kanalstrategi påverkar resultatet
Investeringar för den långsiktiga potentialen
Vi justerar det motiverade värde till 12,41 (13,46) SEK per aktie

USWE Sports (USWE) inledde räkenskapsåret 2026/27 med ett resultat som understeg våra förväntningar. Den största anledningen är att den strategiska omställningen från distributörsförsäljning till en utökad direktförsäljning till återförsäljare har tagit längre tid än väntat. Prisdisciplin och färre rabatter har också påverkat försäljningen, men samtidigt stärkt marginalerna. En tredje orsak är att den nya affärsmodellen ställer nya krav på affärssystem och logistikflöden, vilket har orsakat högre kostnader. Vi tror, i enlighet med bolaget, att åtgärderna som USWE nu genomför på sikt kommer att leda till en högre och jämnare försäljningstillväxt, förbättrad lönsamhet och starkare kassaflöden. Den senaste rapporten har dock föranlett justeringar i vår modell som innebär att vårt motiverade värde sänks till 12,41 (13,46) SEK per aktie.

Läs vår analysuppdatering nedan. Rapporten finns endast tillgänglig på svenska.

Ladda hem rapporten (pdf)

Tobias Karlsson

Analytiker

Adam Bursic

Analytiker